الانكماشية للبيئة - investopedia - الفوركس

وارن بافيت من كندا يعتقد الانكماش قادم بعض الدعوة بريم واتسا وارن بافيت من كندا. وهو الرئيس التنفيذي لشركة فيرفاكس المالية (فرفف)، وهي شركة قابضة للتأمين على غرار نفس الطريقة مثل بيركشاير هاثاواي. وعلى مدى السنوات الثلاثين الماضية، زاد من القيمة الدفترية لهذا العمل بأكثر من 21 عاما. ليس فقط لديه سجل حافل، ولكن في وقت مبكر من عام 2004 انه توقع بدقة، وكان التحذير من الموت الوشيك الذي يواجه السكن سوق. في الآونة الأخيرة، بدأ التحذير من خطر جديد على الأسواق: الانكماش. الولايات المتحدة هي ست سنوات في سوق الثور لا يصدق: سامب 500 قد تضاعف ثلاث مرات تقريبا من مارس 2009 أسفل، والأسواق تواصل الوصول إلى مستويات قياسية جديدة كل شهر. على سطح كل شيء يبدو وردية. تحت، على الرغم من، واتسا يحذر من مشكلة خطيرة تختمر. في مؤتمر فيرفاكس مؤخرا مؤتمر المستثمرين، أشار واتسا إلى أن مستويات التضخم الحالية هي الآن في أدنى مستوياتها في 60 عاما. وهذا في حد ذاته مثير للقلق إلى حد ما، ولكن تذكر أن هذه المستويات المنخفضة قد تم التوصل إليها على الرغم من أن الولايات المتحدة وتقريبا العالم كله قد انخرطا في سياسات ميسرة على مستوى لم يسبق له مثيل. وبمجرد الانتهاء من التيسير الكمي انتهت تماما، ويقول ان الولايات المتحدة والعالم بأسره في خطر كبير من مواجهة فترة طويلة من الانكماش. والواقع أن عدة بلدان في أوروبا تواجه بالفعل بيئة انكماشية. قد يتساءل المستثمر لماذا الانكماش هو مشكلة كبيرة. بعد كل شيء، أليس جيدا عندما انخفاض الأسعار لا يساوي إعطاء جميع المستهلكين رفع الإجابة على ذلك لا لبس فيه لا. انخفاض الأسعار يعني انخفاض الأرباح للشركات. ويعني انخفاض الأرباح أن التكاليف يجب خفضها، والناس تسريحهم، وارتفاع مستويات البطالة. وعلاوة على ذلك، يعني انخفاض أرباح الشركات أن أسعار الأسهم سوف تنخفض، مما يجعل الجميع يشعرون أقل ثراء ويقلل من الإنفاق الشخصي. لفهم شدة الانكماش وآثاره على السوق، ببساطة ننظر إلى اليابان، التي شهدت فترة طويلة من الانكماش، من عام 1990 حتى اليوم. إذا كانت واتسا صحيحة، فيجب على المستثمرين تخفيض تعرضهم للأسهم فورا. وأعتقد أن هذه ليست فكرة سيئة حتى من دون المخاوف الانكماشية عندما كنت تنظر إلى أن السوق في أعلى مستوياته في كل وقت، وستة سنوات في تشغيل الثور. ومن المرجح حدوث تصحيح خطير في مستقبلنا القريب. أحد الأسهم التي قد ترغب في امتلاكها في بيئة الانكماش هي فيرفاكس نفسها. وقد وضعت واتسا فيرفاكس لكلا الربح من انهيار في أسعار الأسهم وللربح مباشرة من الانكماش. فيرفاكس لديها ما يقرب من 7 مليارات من النقد والأوراق المالية قصيرة الأجل على استعداد لاستثمارها في الفرص التي قد تنشأ في سوق بيع كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك فيرفاكس أكثر من 100 مليون في المشتقات التي من المقرر أن تحقق أرباحا كبيرة في حالة انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين - وهو ما سيحدث في حالة الانكماش. هذه المشتقات المرتبطة بمؤشر أسعار المستهلك ستكون بقيمة مليارات إذا حدث انكماش فعلي كما توقعت واتسا. هناك أوقات لتكون عدوانية وهناك أوقات لتكون دفاعية. وأعتقد اليوم هو الأخير، والأهم من ذلك حتى بريم واتسا. المخاطر التي يجب أخذها في الاعتبار: إجراء المكالمات الكلية ليست مهمة سهلة وعلى الرغم من أنه لديه سجل حافل من التميز لمدة ثلاثة عقود، فمن الممكن أن واتسا هو الخطأ في هذا واحد. الإجراء الواجب اتخاذه --gt بدء الحد من التعرض للأسهم الأمريكية والنظر في الاستثمار في فيرفاكس. لا يمكن لأي استراتيجية حماية المستثمرين من جميع الاضطرابات في السوق، ولكن هذا واحد يقترب. بعد أشهر من البحث، أثبت زميلي ناثان سلوتر أن الاستثمار في الشركات التي تسدد أرباحا والتي تسدد الديون وتسدد أرباحا معفاة من الضرائب تساعد على إيواء المستثمرين من أسوأ الانتكاسات. ولم تعيد الاستراتيجية فقط 15 في المتوسط ​​سنويا منذ عام 1982، إلا أنها تفوقت على برنامج سامب خلال فقاعة دوت كوم والانهيار المالي في عام 2008 أيضا. لمعرفة المزيد عن استراتيجية الاستثمار إجمالي العائد، انقر هنا. حقوق الطبع والنشر 2001-2016 ستريتوثوريتي، ليك. كل الحقوق محفوظة. الآراء والآراء الواردة هنا هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة تلك من مجموعة ناسداك أومك، وشركة كيف للاستثمار في بيئة الانكماش فليكر السؤال: لقد تم قراءة الكثير عن كيفية تأثير التضخم قد تؤثر على استثماراتي . ولكن ماذا عن الانكماش هل ستبقى أي استثمارات جيدة في بيئة الانكماش الجواب. أنت على حق - مع كل التحفيز الذي ألقيت على الاقتصاد خلال السنوات القليلة الماضية، والتضخم تم الاستيلاء على جميع العناوين الرئيسية. كما أن النمو على المدى الطويل في الأسواق الناشئة يمكن أن يرفع أسعار كل شيء من المواد الغذائية إلى منتجات الطاقة، مما يزيد المخاوف من تهديد التضخم على المدى الطويل. وفي الوقت نفسه، كانت المخاوف بشأن الانكماش تتجلى على الموقد، خاصة وأن الاقتصاد الأمريكي يبدو أنه على أساس أكثر استقرارا. لكنهم لم يتخلوا تماما. ويشعر بعض المشاركين في السوق بالقلق من أن نتمكن من مواجهة فترة من انخفاض الأسعار مع تراجع حزمة الحوافز الحكومية، خاصة إذا ظلت البطالة مرتفعة ويظل سوق الإسكان في حالة ركود. بعض المستثمرين، مثل دوبلينز جيفري غوندلاش. أن الانكماش يمكن أن يكون مشكلة على المدى القريب، تليها معدلات التضخم المرتفعة أسفل الخط. لماذا يضر في البداية استحى، قد لا يبدو انخفاض أسعار الاشياء سيئة، وخاصة بالنسبة للمستهلكين الذين قد تكون قادرة على الاستفادة من انخفاض الأسعار لكل شيء من البقالة إلى تلفزيونات لد. ولكن الحاجة المستمرة إلى خفض الأسعار يمكن أن تكون سيئة بالنسبة للشركات ويمكن أن تؤدي في نهاية المطاف إلى تسريح العمال، وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي، وانخفاض الأسعار لمجموعة واسعة من الأصول، من العقارات إلى السلع الأساسية. وهذه القوات بدورها يمكن أن تضغط على أرباح الشركات وأسعار الأسهم. التضخم هو قوة لا يمكن الاستغناء عنها أيضا. لكن انكماشه يجعل الاقتصاديين يهدأون. ما يمكنك القيام به كما يعرف القراء العاديين، أنا لا مروحة كبيرة من الذهاب على متنها تحسبا لسيناريو اقتصادي معين واحد أو آخر. لمثل هذا الرهان لعموم، تحتاج إلى الحصول على ذراعيك حول عدد لا يحصى من العوامل الصعب التنبؤ بها، بما في ذلك معدلات النمو ليس فقط في الولايات المتحدة ولكن في الخارج، وكذلك. إذا كنت تشعر بالقلق حقا من الانكماش، يمكنك أن تأخذ الراحة في معرفة أن الاستثمارات التي سوف تميل إلى أداء أفضل في بيئة انخفاض الأسعار وربما على الأرجح بالفعل في محفظتك. التحوط الانكماش الكلاسيكي هو استثمار بسيط بسعر ثابت - نقد أو سندات حكومية. (سوف تميل سندات الشركات إلى أن تكون أكثر ضعفا في فترة انكماشية لأن فرض أسعار أقل سوف يميل إلى التقليل من ربحية - وقابلية البقاء - للعديد من الشركات.) ونظرا لأن عوائدهم ثابتة، فإن العجين الذي تتلقاه عن طريق الدخل من هذه المركبات هو فعال يستحق أكثر وأكثر كل عام مع انخفاض الأسعار. وللسبب نفسه، فإن المعاشات الثابتة هي أيضا جذابة في مثل هذه البيئة. وعلى الرغم من أن السندات ستبقى عادة أفضل من الأسهم في فترة من انخفاض الأسعار، فإن نفس الطير في منطق اليد يعني أن الأسهم المدفوعة الأجر يجب أن تصمد بشكل أفضل من غير دافعي الأرباح في فترة من انخفاض الأسعار. الذهاب السهل على الرغم من أن هذه الاستثمارات هي الدعائم الأساسية لمحافظ المستثمرين بغض النظر عن البيئة الاقتصادية، من الخطأ للذهاب خنق كامل في وضع الحماية الانكماش. وذلك لأن قائمة ما بعد البيع لأوقات الانكماش هي فترة طويلة جدا، تشمل استثمارات مماثلة بنفس القدر مثل معظم الأسهم وسندات الشركات والسلع والعقارات والسندات المحمية من التضخم. وعلى المدى الطويل، تجدر الإشارة أيضا إلى أن التضخم كان قضية أكبر في الولايات المتحدة من الانكماش. لذلك فإن التحوط من محفظتك ضد التهديد السابق، خاصة إذا كنت متقاعدا واعتمادا على استثمارات ذات سعر ثابت لكثير من دخلك اليومي، هو رهان أفضل من أن يتوهم جدا عن الدفاع عن محفظتك ضد الانكماش. في مقال سابق، طرق بسيطة للتضخم - حماية محفظتك، ناقشت بعض الطرق الرئيسية للتحوط محفظتك ضد التهديد التضخم. وأخيرا، نضع في اعتبارنا أن الوصفة المعتادة لفترة الانكماش - السندات الحكومية والنقدية - تقدم حاليا الكثير في طريق الغلة اليوم. المستثمرون النقديون محظوظون لكسب 1 على أموالهم، في حين أن المستثمرين في السندات الحكومية المتوسطة أو طويلة الأجل سيكون ممتنا لالتقاط 3 أو 4. هذه الغلة سوف تتعثر إلى ما لا شيء إذا كان التضخم لالتقاط. لكل هذه الأسباب، وضع محفظتك للانكماش وحده هو أكثر خطورة بكثير مما قد يبدو. نشرت هذه القصة أصلا من قبل مورنينستار. شير ذيس بوست انخفاض معدل الانكماش في الواقع، يؤدي الانكماش إلى انخفاض التكاليف الاسمية لرأس المال والعمل والسلع والخدمات عما لو لم يتقلص العرض النقدي. وفي حين أن انكماش الأسعار غالبا ما يكون أثرا جانبيا للانكماش النقدي، فإن هذا ليس هو الحال دائما. أسباب الانكماش يمكن أن يكون الانكماش النقدي، بحكم التعريف، ناجما فقط عن انخفاض في المعروض من الأموال أو الأدوات المالية القابلة للاسترداد بالمال. في العصر الحديث، يتأثر العرض النقدي أكثر من البنوك المركزية. مثل الاحتياطي الفيدرالي. تحدث فترات الانكماش الأكثر شيوعا بعد فترات طويلة من التوسع النقدي الاصطناعي. وهناك سببان رئيسيان لانكماش الأسعار. الأول هو زيادة عامة في الطلب على المدخرات النقدية من قبل المستهلكين والشركات. وقد يكون ذلك بسبب عدم تأكد المستهلكين، أو بسبب إطالة أفضلياتهم الزمنية للاستهلاك. والسبب الثاني هو الزيادة العامة في الإنتاجية الاقتصادية التي تنمو إمدادات السلع وتعزز القوة الشرائية للدخول. إن انكماش الأسعار من خلال زيادة الإنتاجية يختلف في صناعات محددة. النظر في قطاع التكنولوجيا، على سبيل المثال. وفي عام 1980، بلغ متوسط ​​تكلفة كل غيغابايت من البيانات 437،500 بحلول عام 2010، وبلغ متوسط ​​تكلفة جيجابايت 3 سنتات. انخفاض سعر التكنولوجيا المتقدمة زيادة كبيرة في مستوى المعيشة في جميع أنحاء العالم. تغير اآلراء حول تأثير التضاؤل ​​بعد الكساد الكبير، عندما تزامن االنكماش النقدي مع ارتفاع معدالت البطالة وارتفاع االخفاقات. يعتقد معظم الاقتصاديين أن الانكماش هو في حد ذاته ظاهرة سلبية. وبعد ذلك عدلت معظم البنوك المركزية السياسة النقدية لتعزيز الزيادات الثابتة في العرض النقدي. حتى لو كانت تشجع التضخم المزمن في الأسعار وشجعت المدينين على الاقتراض كثيرا. في الآونة الأخيرة، يتحدى الاقتصاديون بشكل متزايد التفسيرات القديمة حول الانكماش، وخاصة بعد دراسة عام 2004 من قبل الاقتصاديين أندرو أتكيكسون وباتريك كيهو، الانكماش والاكتئاب: هل هناك ارتباط تجريبي بعد مراجعة 17 بلدا عبر 180 عاما، وجد أتكيكسون وكيهو 65 من أصل 73 حالة من الانكماش الاقتصادي دون انكماش اقتصادي، في حين لم يكن هناك 21 انكماشا من أصل 29 انكماشا. هناك الآن مجموعة واسعة من الآراء حول فائدة الانكماش وانكماش الأسعار. تغيرات الانكماش الديون وتمويل الأسهم إن الانكماش يجعل من غير الاقتصادي للحكومات والشركات والمستهلكين أن يستخدموا تمويل الديون. غير أن الانكماش يزيد من القوة الاقتصادية للتمويل القائم على المدخرات. من وجهة نظر المستثمرين، الشركات التي تراكم احتياطيات نقدية كبيرة أو التي لديها ديون قليلة نسبيا هي أكثر جاذبية تحت الانكماش. والعكس صحيح بالنسبة للشركات ذات المديونية العالية التي لا تملك سوى القليل من الحيازات النقدية. كما يشجع الانكماش ارتفاع الغلة ويزيد من علاوة المخاطر الضرورية على الأوراق المالية. كيفية الاستثمار في بيئة انكماشية فليكر السؤال: لقد قرأت الكثير عن كيفية تأثير التضخم على استثماراتي. ولكن ماذا عن الانكماش هل ستبقى أي استثمارات جيدة في بيئة الانكماش الجواب. أنت على حق - مع كل التحفيز الذي ألقيت على الاقتصاد خلال السنوات القليلة الماضية، والتضخم تم الاستيلاء على جميع العناوين الرئيسية. كما أن النمو على المدى الطويل في الأسواق الناشئة يمكن أن يرفع أسعار كل شيء من المواد الغذائية إلى منتجات الطاقة، مما يزيد المخاوف من تهديد التضخم على المدى الطويل. وفي الوقت نفسه، كانت المخاوف بشأن الانكماش تتجلى على الموقد، خاصة وأن الاقتصاد الأمريكي يبدو أنه على أساس أكثر استقرارا. لكنهم لم يتخلوا تماما. ويشعر بعض المشاركين في السوق بالقلق من أن نتمكن من مواجهة فترة من انخفاض الأسعار مع تراجع حزمة الحوافز الحكومية، خاصة إذا ظلت البطالة مرتفعة ويظل سوق الإسكان في حالة ركود. بعض المستثمرين، مثل دوبلينز جيفري غوندلاش. أن الانكماش يمكن أن يكون مشكلة على المدى القريب، تليها معدلات التضخم المرتفعة أسفل الخط. لماذا يضر في البداية استحى، قد لا يبدو انخفاض أسعار الاشياء سيئة، وخاصة بالنسبة للمستهلكين الذين قد تكون قادرة على الاستفادة من انخفاض الأسعار لكل شيء من البقالة إلى تلفزيونات لد. ولكن الحاجة المستمرة إلى خفض الأسعار يمكن أن تكون سيئة بالنسبة للشركات ويمكن أن تؤدي في نهاية المطاف إلى تسريح العمال، وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي، وانخفاض الأسعار لمجموعة واسعة من الأصول، من العقارات إلى السلع الأساسية. وهذه القوات بدورها يمكن أن تضغط على أرباح الشركات وأسعار الأسهم. ما يمكنك القيام به كما يعرف القراء العاديين، أنا لا مروحة كبيرة من الذهاب على متنها تحسبا لسيناريو اقتصادي معين واحد أو آخر. لمثل هذا الرهان لعموم، تحتاج إلى الحصول على ذراعيك حول عدد لا يحصى من العوامل الصعب التنبؤ بها، بما في ذلك معدلات النمو ليس فقط في الولايات المتحدة ولكن في الخارج، وكذلك. إذا كنت تشعر بالقلق حقا من الانكماش، يمكنك أن تأخذ الراحة في معرفة أن الاستثمارات التي سوف تميل إلى أداء أفضل في بيئة انخفاض الأسعار وربما على الأرجح بالفعل في محفظتك. التحوط الانكماش الكلاسيكي هو استثمار بسيط بسعر ثابت - نقد أو سندات حكومية. (سوف تميل سندات الشركات إلى أن تكون أكثر ضعفا في فترة انكماشية لأن فرض أسعار أقل سوف يميل إلى التقليل من ربحية - وقابلية البقاء - للعديد من الشركات.) ونظرا لأن عوائدهم ثابتة، فإن العجين الذي تتلقاه عن طريق الدخل من هذه المركبات هو فعال يستحق أكثر وأكثر كل عام مع انخفاض الأسعار. وللسبب نفسه، فإن المعاشات الثابتة هي أيضا جذابة في مثل هذه البيئة. وعلى الرغم من أن السندات ستبقى عادة أفضل من الأسهم في فترة من انخفاض الأسعار، فإن نفس الطير في منطق اليد يعني أن الأسهم المدفوعة الأجر يجب أن تصمد بشكل أفضل من غير دافعي الأرباح في فترة من انخفاض الأسعار. الذهاب السهل على الرغم من أن هذه الاستثمارات هي الدعائم الأساسية لمحافظ المستثمرين بغض النظر عن البيئة الاقتصادية، من الخطأ للذهاب خنق كامل في وضع الحماية الانكماش. وذلك لأن قائمة ما بعد البيع لأوقات الانكماش هي فترة طويلة جدا، تشمل استثمارات مماثلة بنفس القدر مثل معظم الأسهم وسندات الشركات والسلع والعقارات والسندات المحمية من التضخم. وعلى المدى الطويل، تجدر الإشارة أيضا إلى أن التضخم كان قضية أكبر في الولايات المتحدة من الانكماش. لذلك فإن التحوط من محفظتك ضد التهديد السابق، خاصة إذا كنت متقاعدا واعتمادا على استثمارات ذات سعر ثابت لكثير من دخلك اليومي، هو رهان أفضل من أن يتوهم جدا عن الدفاع عن محفظتك ضد الانكماش. في مقال سابق، طرق بسيطة للتضخم - حماية محفظتك، ناقشت بعض الطرق الرئيسية للتحوط محفظتك ضد التهديد التضخم. وأخيرا، نضع في اعتبارنا أن الوصفة المعتادة لفترة الانكماش - السندات الحكومية والنقدية - تقدم حاليا الكثير في طريق الغلة اليوم. المستثمرون النقديون محظوظون لكسب 1 على أموالهم، في حين أن المستثمرين في السندات الحكومية المتوسطة أو طويلة الأجل سيكون ممتنا لالتقاط 3 أو 4. هذه الغلة سوف تتعثر إلى ما لا شيء إذا كان التضخم لالتقاط. لكل هذه الأسباب، وضع محفظتك للانكماش وحده هو أكثر خطورة بكثير مما قد يبدو. نشرت هذه القصة أصلا من قبل مورنينستار. كيفية الاستثمار في بيئة الانكماش